ميسي's تنهي محادثات الاستحواذ مع أرهاوس، الفرقة

أنهت شركة ميسي's شركة. المناقشات مع شركة أرهاوس إدارة شركة. وBrigade عاصمة إدارة، وهما المستثمران الناشطان اللذان قدما عطاءات للاستحواذ على متجر التجزئة خلال الأشهر السبعة الماضية.

وقال مجلس إدارة ميسي يوم الاثنين إن المناقشات مع&نبسب;أركهاوس واللواء&نبسب;"فشل في التوصل إلى اقتراح قابل للتنفيذ مع ضمان التمويل بقيمة مقنعة."

وأدت هذه الأخبار إلى انخفاض أسهم بائع التجزئة بشكل حاد في التعاملات الصباحية المبكرة، حيث انخفضت بنسبة 15 بالمائة تقريبًا إلى 16.24 دولارًا.

وقال مجلس الإدارة أيضًا إنه يمكنه الآن إعادة "تركيزه الكامل" إلى تعزيز قيمة المساهمين من خلال إستراتيجية الفصل الجديد الجريئة، والتي تركز على&نبسب;إغلاق 150 متجراً، والاستثمار في 350 متجرًا متعدد الأقسام ومواصلة توسيع سلاسل المتاجر الصغيرة، وهي بلومي's، ووحدات ميسي's المتخصصة والمصغرة الحجم، ومنافذ بلومينغديل's ووحدات وراء الكواليس خارج الأسعار. وتدعو الإستراتيجية أيضًا إلى تسريع نمو المنتجات الفاخرة، وتحقيق الدخل من 600 مليون دولار إلى 750 مليون دولار من الأصول حتى عام 2026، معظمها من خلال بيع المتاجر، والأجزاء الخارجية مثل مواقف السيارات، بالإضافة إلى بعض المراكز اللوجستية، وتحسين تخطيط المخزون وتخصيصه، وإنشاء منصة تكنولوجية قابلة للتطوير. وابتداءً من عام 2025، نمو مبيعات السوق السنوية المملوكة والمرخصة بنسبة منخفضة من رقم واحد، ونمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل سنويًا بالدولار في نطاق متوسط ​​من رقم واحد.

أركهاوس واللواء&نبسب;أظهر الاهتمام لأول مرة&نبسب;في شراء ميسي's في ديسمبر 2023، بسعر 21 دولارًا للسهم. قاموا بعد ذلك برفع العرض إلى 24 دولارًا، وفي وقت سابق من هذا الشهر رفعوا عرضهم مرة أخرى إلى 24.80 دولارًا، مما يقدر قيمة بائع التجزئة بحوالي 6.9 مليار دولار. ومن غير الواضح ما هي الخطوات الإضافية، إن وجدت، التي سيتخذونها لمواصلة ملاحقتهم لميسي.

وكجزء من إعلانها يوم الاثنين، أصدرت ميسي's جدولًا زمنيًا لتتبع تعاملاتها مع أرهاوس وBrigade، مما يقترح إجراء مراجعة شاملة لما يقترحه النشطاء والوصول إلى قدر كبير من المعلومات حول ميسي's من خلال عملية العناية الواجبة.

يشير الجدول الزمني إلى:

• في شهر مارس، أبرمت شركة ميسي's اتفاقية سرية مع أرهاوس و الفرقة لتسهيل عملية العناية الواجبة، نظرًا لأنهم قاموا بزيادة عرضهم إلى 24 دولارًا للسهم، مما أدى إلى تقييم بائع التجزئة بمبلغ 6.6 مليار دولار، من العرض الأولي البالغ 21 دولارًا. أشارت شركة ميسي's إلى أن "أرهاوس و الفرقة أبدتا استعدادهما لزيادة هذا السعر بشكل أكبر عند الوصول إلى العناية العرفية، وربما إلى مبلغ يمكن أن يعتبره مجلس الإدارة مقنعًا".

• أمضى مسؤولو ميسي "مئات الساعات في معالجة طلبات العناية المكثفة المقدمة من أرهاوس وBrigade، وتسهيل الاجتماعات مع العديد من أعضاء الإدارة العليا للشركة بالإضافة إلى مستشاريها الماليين والعقاريين وتوفير آلاف المستندات بمستوى من التفاصيل يتجاوز بكثير ما هو مطلوب". مطلوب عادةً الحصول على تمويل للاستحواذ على شركة عامة، مثل توفير أرباح وخسائر كاملة لكل متجر على حدة وعقود إيجار كاملة لكل موقع من مواقع ميسي's وBloomingdale's وBluemercury.

• سمحت شركة ميسي's لـ أرهاوس وBrigade بالاتصال ومشاركة المعلومات السرية مع أكثر من عشرة مصادر تمويل موثوقة.

• في مايو/أيار، اتفقت "أركهاوس" و"بريجيد" على جدول زمني لتقديم "عرض ممول بالكامل وقابل للتنفيذ"، وأنه بحلول 25 يونيو/حزيران، سيقدمان "أفضل سعر شراء للسهم الواحد على استعداد لدفعه، وأوراق التزام تم التفاوض عليها بالكامل للجميع". الديون وحقوق الملكية اللازمة لتمويل الاقتراح المعدل. بدلاً من ذلك، في 26 يونيو، قدمت أرهاوس و الفرقة خطاب اهتمام "تسجيل الوصول" فقط للحصول على جميع الأسهم القائمة للشركة مقابل 24.80 دولارًا أمريكيًا للسهم نقدًا، وهو ما كان ضمن النطاق الذي أخبر مجلس إدارة ميسي سابقًا أرهاوس و الفرقة أنه كان ليست مقنعة. وقالت شركة ميسي's إن أوراق التمويل التي رافقت خطاب "التسجيل" لم تكن كافية لتقديم عرض قابل للتطبيق.

"يعتقد مجلس الإدارة أن مواصلة الاجتهاد ليس له ما يبرره أو أنه في مصلحة المساهمين نظرًا لعدم اليقين الكبير بشأن إمكانية أو سيتم استكمال تمويل أرهاوس و الفرقة في النهاية نظرًا للشروط الكبيرة في أوراق التمويل الخاصة بهم؛ "القيمة المقترحة الأقل إقناعًا، والإلهاء الكبير لفريق الإدارة في مرحلة حرجة في تنفيذ استراتيجية الشركة"، حسبما ذكرت ميسي's يوم الاثنين.

"كما أثبت مجلس الإدارة باستمرار طوال هذه العملية، نحن منفتحون لاستكشاف جميع المسارات لتعزيز قيمة المساهمين."

توني الربيعوقال رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة ميسي's شركة.، في بيان: "يواصل فريقنا التركيز بشكل فريد على خلق القيمة لمساهمينا. ورغم أن الوقت لا يزال مبكرًا، إلا أننا سعداء لأن مبادراتنا اكتسبت زخمًا، مما عزز إيماننا بأن الشركة يمكنها العودة إلى النمو المستدام والمربح، وتسريع توليد التدفق النقدي الحر وفتح القيمة للمساهمين.

وقال سبرينج أيضًا إن استراتيجية ميسي's عريض جديد الفصل تكتسب زخمًا عبر جميع ركائزها الإستراتيجية الثلاثة - تعزيز لوحة اسم ميسي، وتبسيط وتحديث العمليات الشاملة.

وتخطط الشركة لمشاركة تفاصيل إضافية حول التقدم المحرز في استراتيجية عريض جديد الفصل الخاصة بها كجزء من تقرير أرباح الربع الثاني لعام 2024 الشهر المقبل.

وقال نيل سوندرز، المدير الإداري لشركة البيانات العالمية، في بيان: "إن الأخبار التي تفيد بإنهاء ميسي's المحادثات مع أرهاوس وBrigade هي موضع ترحيب". "بخلاف السعي إلى تسييل أصول ميسي العقارية لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل، لم يجلب أي من الطرفين أي قيمة طويلة الأجل إلى الطاولة. والواقع أن العديد من مقترحات المستثمرين الناشطين كان من شأنها أن تؤدي إلى إضعاف شركة ميسي بشكل كبير وإعاقة قدرتها على البقاء كعملية بيع بالتجزئة. وقد لعبت شركة ميسي دوراً جيداً في تزويد المستثمرين النشطاء بالمعلومات والسماح لمرشحيهم بشغل بعض المقاعد في مجلس الإدارة. وعلى هذا النحو، فقد أظهرت نفسها كمشارك راغب في المناقشات وأخذت العرض على محمل الجد، وهو ما يجب أن تفعله لصالح المساهمين. ومع ذلك، فإن ميسي's لها الحق أيضًا في إنهاء التعاملات التي لم يثبت أنها مثمرة أو جادة من حيث التمويل.

تعمل شركة ميسي's شركة.‎ كمستشارين ماليين من بنك ل أمريكا ضمانات وWells فارجو ضمانات، وتعمل واتشتيل, ليبتون, روزين &أمبير; كاتز كمستشار قانوني.